*ST华源重组方落定在即

　　《财经》记者多方获悉，*ST华源重组方已经基本确定为东北一家农业企业，吉林省安图县旺民长富农业开发有限公司。该公司从最初介入至今仅短短十天左右。此前，*ST华源所重点商谈对象，包括中邦房地产、泰阁等多家重组单位均告退出。
　　
　　*ST华源破产重整管理人小组负责人称，如果一切进展顺利，2009年4月前，停牌已久的*ST华源有望复牌。
　　
　　上海市金融办有关负责人表示，除了东北这家企业，还有江西一家出版企业以及江苏一家房地产企业等也是重点谈判对象，最终将由证监会选择资产条件最好的企业。在重组协议签订前，一切变数皆有可能。

　　接近重组谈判组的人士则向《财经》记者透露，华源与旺民长富虽尚未最终正式签订重组协议，但*ST华源、上海市国资委、旺民长富等相关各方都已达成一致，并与并购委员会达成基本一致，如无意外，将不再有悬念。
　　
　　该人士表示，12月28日，旺民长富负责人从吉林飞至上海会见了上海市国资委的主要领导，也与海通证券正式签署了券商保荐协议。而此前一周，*ST华源、上海市国资委均已派人至吉林考察，并完成了对旺民长富的尽职调查。此外，该重组的独家财务顾问确定为德邦证券。

　　旺民长富是一家以生产蓝莓为主的农业企业，该企业在网络上的资料并不多，没有正式的官方网站。其突然杀入重组，让众人都颇感意外。
　　
　　上述接近重组谈判的人士表示，旺民长富将注入上市公司的资产并非其全部资产，而资产的实际价值仍存疑。他表示，旺民长富有意将其注入资产评估为60亿－100亿元。目前被评估的资产包括，约1万亩蓝莓林、约1万亩五味子，还有1万亩人参等其他作物，梅花鹿3000头，瓶装黑木耳生产线两条等。
　　
　　另据其透露，将被注入上市公司的可能仅为3万亩的作物，但这3万亩作物能被评估为60亿－100亿元让人颇感疑问。

　　记者就上述信息，多次联系旺民长富的公司办公室，得到的答复均为负责人不在，或者无人接听。
　　
　　一位咨询公司的人士称，通过收益法评估，还是有可能作价。旺民长富自称控制中国国内50%的蓝莓供应，而且只有该公司可以生产直接食用的蓝莓果实，亩产能力也特别高。
　　
　　另据《财经》记者了解，包括旺民长富在内，目前所谈的多家意向重组方企业，所开出的重组条件都较为苛刻。

　　旺民长富希望借壳上市之心并非突然。曾为该公司做过咨询的一位人士称，旺民长富股东中包括一家著名的PE，目前还希望引入另外的战略投资者，而该PE和这些投资人的主要意图也在于上市。旺民长富也考察过其他“壳资源”，最终放弃并选择*S华源的一个重要原因是其极低的价格和重组成本。
　　
　　据悉，根据目前双方的谈判，重组后的增发价将仅为1元左右，而旺民长富提出增发以后的持股比例要约达89%。根据重整方案，重组方的持股比例应为51%。如若持股比例确被大幅提高，则原有债转股的债权人股东权益将被大大削减，此外，根据上述增发额，原债权人实际受偿比例将仅为10%左右，远低于重整方案所承诺的14%。

　　一位债权人对此回应称，原来第二次债权人大会通过重整方案，本就有行政干预的因素，如果重组过程继续影响债权人股东权益，将极有可能引发新的不满。
　　
　　从2008年11月20日*ST华源第一次债权人大会，重整方案被大多数债权人，尤其是银行债权人否决，到12月1日，重整方案又意外通过，仅仅十天。*ST华源普通债权人总计金额近18亿元，其中银行债权占三分之二以上，高达近15亿元，涉及中行、建行、农行、交行、上海银行、浦发银行等多家单位。

（实习编辑：肖晓堃）

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