*ST北生：绵绵阴雨中崭露新的生机

　　但是,北生最终能否真正起死回生、避免暂停上市乃至退市的厄运,债权人会议审议通过债务重整方案并获得法院审核同意和引进有实力的重组方,是必须要迈过的两道坎,而这显然都困难重重和充满了变数。于是,12月29日广西壮族自治区北海市中级人民法院主持召开的第一次债权人会议及公司董事会召开的股东大会,吸引了市场有关各方的高度关注,记者也为此专门赶赴北海市的会议现场。

　　债务重整方案获通过

　　12月29日的北海市,阴雨绵绵,空气湿冷。

　　第一次债权人会议本应在法院召开,因参会人数太多而改在北生礼堂,平日鲜见几辆轿车的前庭广场兼停车场,密集停放着来自各地的数十辆机动车,其中仅安着警灯的警车和法院车辆就有六、七辆;办公楼前厅满是警察和来自法院、律师事务所的工作人员,还需经过一道临时架设的电子安全检测门;除了通往二楼会场的楼梯口外,周边都拉起专用的警戒带;二楼会场外更换成武警把守维安,每个人都要比照法院认定的债权人名单,经过严格的身份核对方能入内。

　　事实上,相关知情人士在事前与记者的沟通中已表示:本次债权人会议及随后的出资人会议都应该不会有太大的悬念,只是履行必要的法律程序———此次北生破产重整的牵头人是北海市人民政府,这从公司清算组兼重整管理人的人员构成即可见端倪。管理人的负责人是北海市副市长文政,主要成员包括北海市政府副秘书长、法制办主任、审计局局长、劳动保障局局长、人民银行北海市中心支行行长及律师事务所律师等。

　　该人士表示,既然破产重整由当地政府主导,而北生的主要债权人是当地的商业银行,那么事前政府肯定会与其进行必要而且有效的沟通,否则也不会贸然召开这样的决定北生“活着,还是死去”的会议;而既然主要债权人同意该债务重整方案,那么即使一些中小债权人投反对票,应该也不会从根本上影响会议的最终表决结果。

　　还有公司内部人士透露,本次破产重整的保密工作做得相当不错,公司相关高管也是在11月27日才由北海市中院通知得知这一重大事项的,随即北海市政府进入公司办公,主导债权人的债权申报事项。

　　本次债权人会议的过程如前所言,与会的来自全国各地的二百余名债权人尽管也有矛盾和意见,但在北海市政府、中院及律师事务所的努力下,总体尚算平静顺利———表决结果是与会人数的九成以上、申报债权数的八成以上投了赞成票,方案顺利获得通过。下午举行的出资人会议也是波澜不惊,一致通过了该方案。

　　资产重组赢得时间

　　据悉,尽管*ST北生窟窿很多,但用知情人士的话说“北生手里还是有些东西的”———公司有土地数百亩,经评估的可变现资产超过债务总额的一半。而北生方面为避免暂停上市,事前也做好了两手准备:一旦此次债权人会议未能通过债务重整方案,就在年底前突击卖掉一块地,以投资收益弥补亏损。

　　现在公司可以暂时松一口气了:尽管从法律程序上讲,债权人会议通过债务重整方案并不代表万事大吉,还需经过法院的审核同意,两者是一体化不可分割的,但由于此次债权人会议实际上是由北海市政府和北海市中院主持召开的,因此不出太大意外的话,法院应该会在一两天内审核同意该方案。如此,巨额债务豁免的非经常性收益将足以弥补北生的亏损,北生将可能由此在2008年底前最后一天扭亏为盈,避免暂停上市,从而为寻找新的重组方进行实质性资产重组、彻底摆脱退市风险赢得宝贵的时间。

　　另据了解,北海市政府乃至广西区政府保住北生“壳”的意愿强烈。在其主导下,寻找新的重组方的努力一直在进行,也与几家有意向的企业有些接触,只是目前尚无实质性进展。如果北生真能借此债务重整在年底前扭亏,那么留给北生的时间还有很多,饱经煎熬的北生的中小股东们至少可以过个踏实点的元旦和春节了。
　　
　　负债18亿北生重整方案出炉 员工纷纷抄底捞一笔

　　“公司好久没有停这么多车了！”昨日，看着*ST北生办公大楼前的小广场停着为数不少的车辆，*ST北生员工一声叹息：停着的车多是债权人的车。

　　昨日，在*ST北生办公大楼，北海市中级人民法院召开了*ST北生第一次债权人、出资人组会议。公司重整计划草案和出资人权益调整事宜分别获得通过。重整计划的执行期为10个月，重整计划草案经法院批准后两个月内，*ST北生完成向债权人应收款的抵偿和股票的分配。

　　 　　仍有4483万元债权未申报

　　重整计划草案对重组方提出了注入资产的要求。重组方应当在重整程序终结之后以非公开发行股份购买资产等合法方式，向*ST北生注入净资产不低于7亿元、并具有一定盈利能力的优质资产，重组完成当年注入资产实现净利润应不低于1.5亿元。

　　在债权申报期内，共有248家债权人申报债权，金额约为19.5亿元。经管理人审查，初步确认的债权235笔，债权总额约为17.7亿元，公司职工债权约1428万元。此外，截至2008年12月27日，账面记载仍有金额约4483万元的债权未向管理人申报。对于此部分债权，相关工作人员表示，只要*ST北生存在它都是有效的。

　　根据北京中天华资产评估公司出具的偿债能力评估报告，截至2008年11月27日，*ST北生总资产假设清算法快速变现评估值约9.5亿元。公司若实施破产清算，扣除涉诉资产、优先支付清算费用及共益债权、清偿职工债权、税款债权及优先债权后，可用于偿还普通债权人的资产约3.3亿元，根据截至2008年12月27日已申报的普通债权约12亿元计算，普通债权所能获得的清偿率约为27.43%。

　　普通债权人质疑多

　　“现在给我们初步确定的数额是5.9万元，就是说给我们还了5万元，剩下的9千元用股票来还。那如果欠款是100万元，难倒也是还5万元，别的都用股票来抵吗？”对于清偿方式很多债权人没有弄懂。

　　据悉，普通债权金额约为10.4亿元，同时1.55亿元可能转入普通债权组，所以普通债权组的债权金额为11.94亿元，涉及226家债权人。管理人表示，对于普通债权人，各家债权金额在5万元以下的全额清还，约712万元；而债权金额在5万元以上的104家债权人，将通过资本公积金转增股份提高清偿比例。以*ST北生截至2008年12月26日总股本为基数，全体股东用资本公积金每10股转增3股，转增9110.624万股股份分配给普通债权人，每一百元普通债权受偿约7.67股。现时，*ST北生股价为3.06元。

　　除了对偿还方式颇有微词外，债权人对于初步确认的偿还数额也有异议。对此，管理人员表示，对于初步确认数额有异议的可以及时提出。

　　此前，公司管理人员曾表示*ST北生已经严重资不抵债，为*ST北生能避免清算，恳请全体股东支持*ST北生的出资人权益调整方案。调整方案为，*ST北生用资本公积金10转增3股，转增股份将全部用于清偿公司普通债权人债务，共计向普通债权人转增91106240股。

　　员工抄底捞一笔

　　2008年11月27日，北海中院裁定手里相关债权人对*ST北生重整的申请，并指定了清算组为*ST北生重整的管理人。当日，*ST北生股票涨停，报收于1.53元，成交量约为13.4万手。此后*ST北生惊现多个涨停板，在第六个涨停日成交量更达40.6万手，随后，*ST北生股价不断拉高，截至停牌前的12月26日，短短一个月时间，*ST北生股价迅速增长一倍，至3.06元，当日成交量30.5万手。

　　“我们很多员工都买了公司的股票，我们现在大概两百人，60%的员工近期都买入了公司的股票，准备捞一笔过年。”*ST北生一员工对《每日经济新闻》表示。

　　此外，*ST北生生产基地目前仍在运作，3条生产线约一百员工仍在生产，员工工资正常发放。

（实习编辑：肖晓堃）

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