起底风口之上的核酸检测产业链

　　近日，新发地疫情出现后，核酸检测再次成为京城的热门话题。面对“应检尽检、愿检尽检”的倡导以及庞大需求基数，北京市的核酸检测能力一度出现供需矛盾，其中包括检测预约紧张和核酸检测价格不一等问题。

　　为了解决上述问题，6月19日，国家医保局发布《关于配合做好进一步提升新冠病毒检测能力有关工作的通知》。该《通知》明确，各地要在综合考虑新冠肺炎防控工作需要、本地区医保基金支付能力等因素的基础上，按程序将针对新冠病毒开展的核酸、抗体检测项目和相关耗材纳入省级医保诊疗项目目录，并同步确定支付条件。

　　除了被纳入医保之外，核酸检测和药品、器械一样，目前正面临新一轮的集中采购政策。例如6月15日，北京市医保局便在北京市医药集中采购信息网上公示了京津冀新冠病毒相关检测试剂联合采购挂网成交结果。

　　集采的结果显示，此次入选的企业数量为国内集中采购新冠试剂以来最多，众多企业开始放弃维持此前价格体系，进入低价厮杀战场。

　　尽管试剂盒的采购价格降下来了，但是对于核酸试剂的生产企业来说，未来的路才刚刚开始。如何利用本次核酸试剂大热的契机，促进自身实力的增强，或许才是他们需要考虑的终极问题。

　　下游业务暴增

　　北京市东区儿童医院是一家民营高端医疗机构，该医院的行政院长马岳红告诉健康界，该医院目前与爱普益医疗签署了长期的合作协议，进行核酸检测。

　　爱普益方面告诉健康界，爱普益与医疗机构的合作模式是依托其检验、病理、高通量方向13个实验室的丰富检测平台及项目，为医疗机构提供必要检测项目的补充，从而为各类患者的诊疗提供支持。

　　实际上，对于检测机构来说，除了与医疗机构的合作之外，自身还承担着政府指令性核酸检测的任务，这也导致了样本量巨大，机构人手紧张。

　　据了解，目前北京多数检测机构的个人、团体等核酸检测业务每天的上限人数在500人左右。北京市另一家第三方医学检测机构谱尼医学检验实验室的工作人员告诉健康界，如果目前预约的话，只能预约7月中旬的时间，之前的日期已经全部排满，没有空余。

　　除了预约等待的时间往后延之外，检测人员拿到报告的时间也在相应变长。上述工作人员说：“上个月（5月）北京核酸检测基本上24小时之内就能拿到检测报告，但在当下则需要四到五天。”值得一提的是，目前多数的检测报告有效期只有七天，这也意味着目前在北京，即使拿到检测报告，其有效期也只剩两到三天。因此，若有需要，多次检测将不可避免。

　　北京市大规模的检测，给一些企业带来检测压力的同时，也带来了业务增长的机会。据爱普益所言，在新发地疫情爆发后，该机构的实验室日检测量暴增，使得刚打算恢复正常休息的员工再次忙碌或超负荷运转。在极力控制的情况下，日采样量也由之前的8000人份/天的任务检测量，提高至2万多份/天。相应地，每日业务量也增长了近2.5倍。

　　除爱普益之外，北京谱尼医学检验实验室也告诉健康界，“此前做检测的一天才一千多人，现在则是一天几万人的检测量。”

　　检测人数增加的背后是收入的暴增。按照之前北京市核酸检测最高定价每人180元计算，增长十倍就意味着每日增加近180多万元的收入。

　　上游跟着吃肉

　　除检验机构之外，由于下游第三方医学检测机构的核酸试剂需求量飙升，处于产业链上游的企业也因此尝到了甜头。

　　经健康界不完全统计，目前国内新冠病毒检测试剂生产商共涉及达安基因、万泰生物、华大基因等约12家A股上市公司。在二级市场表现上，体外诊断板块自2020年1月份以来，截至6月24日收盘，该板块累计涨幅达69.55%。

　　其中，华大基因同期涨幅达110.92%，总市值达579.7亿元；达安基因同期涨幅162.80%，股价创年内新高；万泰生物今年初登资本市场，上市即收获18个涨停板，股价更是从8.75元的发行价格涨至最高170元，资本热情可见一斑。

　　根据数据显示，2020年一季度，硕世生物、达安基因、东方生物、万孚生物、万泰生物、热景生物、华大基因、丽珠集团等股均实现归属净利润处于同比增长状态。其中，硕世生物在今年一季度实现归属净利润约为1.04亿元，同比上涨670.91%；万孚生物在今年一季度实现归属净利润约为9784.58万元，同比上涨34.82%。对于公司业绩增长的原因，万孚生物就提到公司疫情相关检测产品销售收入保持快速增长。

　　一季度业绩大涨之下，上述核酸检测股上半年业绩也值得期待。硕世生物、达安基因两股透露了公司今年上半年业绩情况，其中硕世生物在公告中表示，因2020年第一季度新冠检测试剂销量突增，今年上半年净利润较上年同期将会有较大增长幅度；达安基因则表示，今年上半年实现净利润约为3.03亿元-4.5亿元，同比增长幅度预计在400%-643.64%之间。

　　对于整个行业未来发展，华西证券在研报中预测，新冠肺炎检测促进了核酸检测的理念普及和软硬件条件的建立，会极大促进建立核酸检测实验室。本次疫情，会极大促进核酸检测行业的发展，未来国内具备过万家核酸检测能力的机构，核酸检测的操作和人员壁垒不复存在。核酸检测企业会极大受益于核酸基建完善带来的核酸检测行业的发展。

　　中游医保压价

　　站在风口之上，核酸检测目前也存在很多争议，其包括检测试剂准确性和价格居高不下等问题。前者主要是各家生产厂家自身存在的技术问题，在技术逐步成熟之后这一问题应会得到解决；而关于核酸检测试剂的定价，则是公众面临的最现实问题。

　　例如去公立医院检测，一般需要在医院先花50元挂号，再花180元做核酸检测。有人等不及排队，甚至会到民营医院花1600元做一次检测。

　　面对这种现象，北京市医保局6月28日再次宣布，北京公立医院核酸检测下调指导价，从180元降低至120元，医疗机构不得上浮。事实上，这只是官方出手抑制核算检测价格上涨的举措之一。毕竟对于公众来说，目前已经出现了对于检测试剂盒成本低、收费高，是否“暴利”的讨论。

　　面对公众的质疑，核酸检测机构满是委屈。某核酸医疗相关负责人告诉健康界，核酸检测各地的价格制定主要和检测的成本有关。而检测成本不仅与各地试剂、耗材、防护用品等的采购价格有关，也和技术及后勤保障等人员的工资水平，政府的补贴方式等都有关系。

　　“我们注意到近期网络上个别人士对费用提出的质疑，但是我想说，如果大家愿意走出办公室真正与援鄂医护或者检验一线的伙伴接触的话，会发现他们愿意付出不是因为奖金或利益，而是一腔热血和责任。” 上述负责人表示。

　　为了解决公众对于价格的质疑，北京市医保局也启动了核酸试剂的集中采购工作，意在从采购环节降低价格。

　　6月15日，北京市医保局在北京市医药集中采购信息网上公示京津冀新冠病毒相关检测试剂联合采购挂网成交结果。结果显示，此次入选的企业数量为国内集中采购新冠试剂以来最多，众多企业开始放弃维护此前价格体系，进入低价厮杀战场。

　　根据北京市医保局公布的中标结果来看，本次北京市的核酸试剂集采显而易见的降低了相关价格。根据价格表显示，本次共有24家公司中标京津冀的联盟集采，涉及多家上市公司，包括达安基因、迈克生物、明德生物、东方生物，以及复星医药旗下的上海复星长征等。

　　此次报价中，核酸和抗体检测试剂的最低价皆为目前已经开展集中采购地区的最低水平。其中，新冠病毒核酸检测试剂有11种，抗体检测试剂有19种，核酸检测试剂组涉及公司11家，最低承诺供货价为深圳联合医学的12元/人份，新冠抗体检测试剂组涉及公司14家，最低承诺供货价为博奥赛斯的5.8元/人份。

　　从各地集采中标企业名单公布到现在，企业供货情况并不紧张。中选企业之一、迈克生物相关负责人在接受健康界采访时表示，从疫情开始至今，公司在国内外市场供货总计约900-1000万，还没有细分到具体区域的供货量的数据可提供，“因为国内市场的变化比较大，厂家也比较多。”

　　事实上，迈克生物此前已经在多个省份以最低价中选，而此次则中选了核酸检测、IgM、IgG抗体检测试剂盒，申报日产量分别为100万、150万和150万，报价分别为15.98元/人份、6.99元/人份、6.99元/人份。

　　常态化检测助推业绩

　　新冠核酸检测的需求随疫情而变化，疫情终会过去，所以目前摆在诸多企业面前的一个重要问题是：未来疫情进一步稳定，如何将核酸检测的业绩常态化？

　　北京鼎臣医药管理咨询中心创始人史立臣在接受健康界采访时表示：“新冠病毒与人类长期共存，已经成为共识。北京新疫情也让更多民众认识到，新冠疫情点状、片状的区域性小范围暴发，或将成为常态。”

　　史立臣认为，核酸检测未来将成为“日常”。除了政府的筛查外，进城、出城，就诊、住院，更多的场景需要一份检测报告。所以在这种“新常态”下，核酸检测这一新行业，也将继续坐实疫情下少有的业绩增长的“黑马”角色，未来业绩将持续增长。

　　史立臣同时也强调，相关的核酸检测机构也正可利用这一业绩增长期，补足自身的其他短板，从而让自己的营收能力更为扎实。

　　事实上，目前已经有企业开始未雨绸缪。爱普益方面告诉健康界，在疫情稳定后该中心将继续保留战时实验室设备配置，根据实际需求调整人员配置满足新冠检测实际需求，同时调整业务重心。针对核酸检测平台的项目，中心不仅有当下的新冠检测，还有针对常规肿瘤、心血管等疾病的检测项目，多种业务构成可促进机构的综合发展，降低单一业务的依赖性风险。

　　目前，核酸试剂试剂产业处于风口之上，众多进入者希望从这一新兴行业中分得一杯羹。但史立臣同时也提醒：即使现在热度很高，未来随着行业逐步趋于冷静，核酸检测试剂也会和仿制药一样，经历优胜劣汰后，只有少部分有实力的企业才能存活下来，这是一个行业规律。

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